Ubisoft Entertainment hisseleri, BMO Capital Markets’in yükseltmesinin ardından Çarşamba günü yükseldi.
Türkiye saatiyle 12:33’te Ubisoft Entertainment hisseleri %5,1 artışla 12,44 euro seviyesinde işlem görüyordu.
BMO Capital Markets’in Ubisoft’un hisse senedi notunu “piyasa performansı” seviyesinden “üstün performans” seviyesine yükseltmesi, şirketin mevcut düşük değerlemesini ve gelecekteki önemli potansiyelini işaret eden detaylı bir değerleme analizine dayanıyor.
BMO Capital Markets analistleri, Ubisoft hisselerinin şu anda 2026 mali yılı tahmini FAVÖK’ün yaklaşık 2,7 katı seviyesinde işlem gördüğünü, bunun şirketin 10 yıllık ileriye dönük ortalaması olan 10,5 katı FAVÖK ile tezat oluşturduğunu belirtiyor.
Bu değerleme, tarihsel normlara kıyasla %75’lik bir indirime işaret ediyor ve hisse senedinin mevcut seviyelerinde önemli ölçüde düşük değerlendiğini gösteriyor.
Analistler, “İlk üçüncü taraf verileri beklenenden daha yumuşak bir lansman (Star Wars Outlaws) olduğunu gösterse de, oyunun bir başarısızlık olduğunu söylemek için henüz çok erken, özellikle de Outlaws’ın uzun vadeli bir benimsemeyle güçlü bir tatil sezonu oyunu olacağı yönündeki beklentimiz göz önüne alındığında,” dedi.
Analistler, “Star Wars Outlaws”ın uzun vadeli benimsenme potansiyeli göz önüne alındığında, tatil sezonunda hala güçlü bir performans sergileyebileceğini savunuyor. BMO, oyunun performansını daha iyi değerlendirmek için satış kanallarını yakından takip etmeyi planlıyor.
İleriye dönük olarak, Kasım ayında çıkacak olan “Assassin’s Creed Shadows”, Ubisoft için bir katalizör olarak öne çıkıyor. Oyundaki önemli bir karakter konusunda oyunculardan bazı ilk tepkiler gelse de, Ubisoft yönetimi olumlu kalmaya devam ediyor.
Şirket, “Assassin’s Creed” serisindeki son başarıları işaret etti ve “Shadows”un rekor kıran satışlara ulaşmasını bekliyor.
Mevcut konsensüs tahminleri, serinin 2025 mali yılında yaklaşık 10 milyon adet satacağını öngörüyor ki bu, ilk 12 ay içinde satılan 8,9 milyon adetlik 17 yıllık tarihsel ortalamasını aşıyor.
Finansal açıdan Ubisoft, 200 milyon euro tasarruf etmeyi hedefleyen bir maliyet azaltma programı yürütüyor ve bunun yaklaşık 150 milyon eurosu halihazırda gerçekleştirilmiş durumda.
31 Mart 2024 itibarıyla 1,2 milyar euro nakit ve 2025 mali yılında beklenen serbest nakit akışı üretimi ile Ubisoft, olası finansal zorlukları yönetmek için güçlü bir konumda bulunuyor.
Şirket ayrıca, gerekirse ek maliyet kesintileri uygulamaya hazır olduğunu belirtti.
BMO Capital Markets, revize edilmiş görünümünde 2025 ve 2026 mali yılı tahminlerini ayarladı ve net rezervasyon ve faaliyet geliri projeksiyonlarını sırasıyla %3 ve %4,5 oranında düşürdü.
Yeni tahminler, net rezervasyonları 2,34 milyar dolar ve faaliyet gelirini 397 milyon dolar olarak belirliyor ki bu, konsensüs beklentilerinin sırasıyla %5 ve %3,5 altında.
Sonuç olarak, BMO Ubisoft hisseleri için hedef fiyatını 27 eurodan 22 euroya düşürdü. Bu ayarlamaya rağmen, değerleme hala cazip görünüyor ve tarihsel ortalama FAVÖK çarpanına göre önemli bir indirim yansıtıyor.
Türkiye saatiyle 12:33’te Ubisoft Entertainment hisseleri %5,1 artışla 12,44 euro seviyesinde işlem görüyordu.
BMO Capital Markets’in Ubisoft’un hisse senedi notunu “piyasa performansı” seviyesinden “üstün performans” seviyesine yükseltmesi, şirketin mevcut düşük değerlemesini ve gelecekteki önemli potansiyelini işaret eden detaylı bir değerleme analizine dayanıyor.
BMO Capital Markets analistleri, Ubisoft hisselerinin şu anda 2026 mali yılı tahmini FAVÖK’ün yaklaşık 2,7 katı seviyesinde işlem gördüğünü, bunun şirketin 10 yıllık ileriye dönük ortalaması olan 10,5 katı FAVÖK ile tezat oluşturduğunu belirtiyor.
Bu değerleme, tarihsel normlara kıyasla %75’lik bir indirime işaret ediyor ve hisse senedinin mevcut seviyelerinde önemli ölçüde düşük değerlendiğini gösteriyor.
Analistler, “İlk üçüncü taraf verileri beklenenden daha yumuşak bir lansman (Star Wars Outlaws) olduğunu gösterse de, oyunun bir başarısızlık olduğunu söylemek için henüz çok erken, özellikle de Outlaws’ın uzun vadeli bir benimsemeyle güçlü bir tatil sezonu oyunu olacağı yönündeki beklentimiz göz önüne alındığında,” dedi.
Analistler, “Star Wars Outlaws”ın uzun vadeli benimsenme potansiyeli göz önüne alındığında, tatil sezonunda hala güçlü bir performans sergileyebileceğini savunuyor. BMO, oyunun performansını daha iyi değerlendirmek için satış kanallarını yakından takip etmeyi planlıyor.
İleriye dönük olarak, Kasım ayında çıkacak olan “Assassin’s Creed Shadows”, Ubisoft için bir katalizör olarak öne çıkıyor. Oyundaki önemli bir karakter konusunda oyunculardan bazı ilk tepkiler gelse de, Ubisoft yönetimi olumlu kalmaya devam ediyor.
Şirket, “Assassin’s Creed” serisindeki son başarıları işaret etti ve “Shadows”un rekor kıran satışlara ulaşmasını bekliyor.
Mevcut konsensüs tahminleri, serinin 2025 mali yılında yaklaşık 10 milyon adet satacağını öngörüyor ki bu, ilk 12 ay içinde satılan 8,9 milyon adetlik 17 yıllık tarihsel ortalamasını aşıyor.
Finansal açıdan Ubisoft, 200 milyon euro tasarruf etmeyi hedefleyen bir maliyet azaltma programı yürütüyor ve bunun yaklaşık 150 milyon eurosu halihazırda gerçekleştirilmiş durumda.
31 Mart 2024 itibarıyla 1,2 milyar euro nakit ve 2025 mali yılında beklenen serbest nakit akışı üretimi ile Ubisoft, olası finansal zorlukları yönetmek için güçlü bir konumda bulunuyor.
Şirket ayrıca, gerekirse ek maliyet kesintileri uygulamaya hazır olduğunu belirtti.
BMO Capital Markets, revize edilmiş görünümünde 2025 ve 2026 mali yılı tahminlerini ayarladı ve net rezervasyon ve faaliyet geliri projeksiyonlarını sırasıyla %3 ve %4,5 oranında düşürdü.
Yeni tahminler, net rezervasyonları 2,34 milyar dolar ve faaliyet gelirini 397 milyon dolar olarak belirliyor ki bu, konsensüs beklentilerinin sırasıyla %5 ve %3,5 altında.
Sonuç olarak, BMO Ubisoft hisseleri için hedef fiyatını 27 eurodan 22 euroya düşürdü. Bu ayarlamaya rağmen, değerleme hala cazip görünüyor ve tarihsel ortalama FAVÖK çarpanına göre önemli bir indirim yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
